Ana Sayfa / Hizmetler / Şirket Değerleme Hizmeti
Şirket Değerleme
Şirket Değerleme Hizmeti ve Değer Analizi
Şirket değerleme hizmeti, bir işletmenin ekonomik değerini finansal performansı, büyüme kapasitesi ve piyasa koşullarıyla birlikte incelemeyi sağlar. NMS Consulting; satış, yatırım alma, ortaklık veya satın alma kararlarında DCF, emsal çarpanlar ve finansal senaryolar üzerinden şeffaf bir değerleme yaklaşımı geliştirir.
Ne Zaman Gerekir?
Şirketinizin değerini bilmeden kritik bir işlem kararı mı veriyorsunuz?
Şirket değerleme yalnızca bir rakam belirlemek değildir. Değeri etkileyen kârlılık, nakit yaratma kapasitesi, sermaye ihtiyacı, borçluluk ve riskleri anlamak, müzakere gücünü doğrudan etkiler.
Değerleme Yaklaşımları
Şirket değerleme hangi yöntemlerle yapılır?
Tek bir yöntem her şirket için yeterli değildir. NMS Consulting, sektör ve verinin niteliğine göre birden fazla yaklaşımı karşılaştırarak varsayımları, hassasiyetleri ve değer aralığını analiz eder.
İndirgenmiş nakit akımı (DCF)
Gelecekte yaratılması beklenen serbest nakit akışları, şirketin riskine uygun iskonto oranıyla bugünkü değere indirgenir.
Piyasa çarpanları
Benzer halka açık şirketlerin EV/FAVÖK ve diğer uygun çarpanları incelenir; büyüme ve risk farkları dikkate alınır.
Benzer işlem ve varlık yaklaşımı
Karşılaştırılabilir satın alma işlemleri ile gerekli durumlarda net varlık değeri, iş modelinin niteliğiyle birlikte değerlendirilir.
Hizmet Kapsamı
Şirket değerleme danışmanlığında çalışma kapsamı
Analiz şirketin faaliyet modeli, ölçeği, sektörü ve işlem amacına göre şekillendirilir. Amaç tek sonuç açıklamak değil, değeri oluşturan unsurları anlaşılır kılmaktır.
Finansal veri analizi ve normalizasyon
Son yılların finansal tabloları, tek seferlik gelir-giderler, faaliyet kârlılığı ve sürdürülebilir FAVÖK seviyesi incelenir.
İş planı ve projeksiyon
Satış hacmi, fiyatlama, maliyet, yatırım harcaması ve işletme sermayesi varsayımlarına dayalı senaryo modeli oluşturulur.
DCF modeli ve sermaye maliyeti
Serbest nakit akışı, terminal değer, iskonto oranı ve büyüme varsayımları üzerinde duyarlılık analizi yapılır.
Piyasa ve işlem çarpanları
Uygun emsal şirketler ve işlemler seçilir; sektör, büyüme, likidite ve risk farklılıkları dikkate alınır.
Net borç ve özsermaye köprüsü
İşletme değeri ile özsermaye değeri arasındaki fark net borç, nakit ve ilgili düzeltmeler üzerinden ortaya konur.
Değerleme raporu ve müzakere desteği
Yöntemler, varsayımlar, değer aralığı ve kritik riskler karar vericilerin kullanabileceği rapora dönüştürülür.
Teslim Edilen Çıktılar
Şirket değerleme çalışması sonunda ne teslim edilir?
Çalışma kapsamına göre şirket sahipleri, yönetim kurulları ve yatırımcı görüşmelerinde kullanılabilecek analiz ve raporlar hazırlanır.
Nasıl Çalışıyoruz?
Dört adımda şeffaf şirket değerleme süreci
01
Amaç ve kapsam
Değerlemenin işlem amacı, değerleme tarihi ve gerekli veri kapsamı belirlenir.
02
Veri ve doğrulama
Finansal tablolar, yönetim verileri, iş planı ve temel riskler incelenir.
03
Değerleme modelleri
DCF, piyasa çarpanları ve uygun karşılaştırma yöntemleriyle alternatif sonuçlar hesaplanır.
04
Rapor ve değerlendirme
Varsayımlar, hassasiyetler ve değer aralığı yönetimle paylaşılır.
Sık Karıştırılan Konu
İşletme değeri (EV) ile özsermaye değeri aynı mıdır?
Hayır. İşletme değeri faaliyetlerin ekonomik değerini ifade ederken özsermaye değeri, finansal borç ve nakit gibi kalemler dikkate alınarak hissedarlara atfedilebilen değerdir. İşlem koşullarına göre başka düzeltmeler de gerekebilir.
İşletme değeri (EV)
Özsermaye değeri
Birlikte Değerlendirin
İlgili hizmetler
Yatırımcı Bulma Danışmanlığı
Yatırım arayışını savunulabilir değerleme ve yatırım hikâyesiyle yürütün.
Sıkça Sorulan Sorular
Şirket değerleme hakkında merak edilenler
Şirket değerleme hizmeti nedir?
Şirket değerleme hizmeti, şirketin gelecekteki nakit akışlarını, finansal performansını, sektörel koşullarını ve risklerini değerlendirerek belirli varsayımlar altında ekonomik değer aralığını hesaplama çalışmasıdır.
Şirket değeri hangi yöntemlerle belirlenir?
Yaygın yaklaşımlar DCF, benzer şirketlerin piyasa çarpanları, benzer satın alma işlemleri ve gerektiğinde varlık bazlı yöntemlerdir. Uygun yöntem şirketin faaliyet modeline ve veri kalitesine göre seçilir.
Şirket değerleme için hangi finansal bilgiler gerekir?
Genellikle son 3–5 yıla ait bilanço, gelir tablosu, nakit akışı, borç ve nakit durumu, operasyonel göstergeler, yatırım planları ve yönetimin projeksiyonları istenir.
İşletme değeri ile hisse değeri arasındaki fark nedir?
İşletme değeri faaliyetlerin ekonomik değerini, özsermaye değeri ise net borç ve ilgili düzeltmeler sonrasında hissedarlara atfedilebilen değeri ifade eder.
Şirket değerlemesi ne kadar sürer?
Süre şirketin büyüklüğüne, faaliyet yapısına, kullanılabilir veri kalitesine ve rapor kapsamına bağlıdır. Takvim ilk inceleme ve veri paylaşımından sonra belirlenir.
Danışmanlık değerlemesi resmî SPK değerleme raporu yerine geçer mi?
Hayır. Stratejik ve finansal danışmanlık amaçlı değerleme, mevzuatın belirli işlemler için aradığı bağımsız ve yetkili kuruluş raporunun yerine otomatik olarak geçmez. Gerekirse yetkili uzmanlarla koordinasyon yapılır.
Şirketinizin değerini birlikte analiz edelim
Satış, yatırım, ortaklık veya büyüme kararınız için uygun değerleme kapsamını birlikte belirleyelim; mevcut finansal verilerinizi ve hedeflerinizi ilk görüşmede değerlendirelim.